全球地質(zhì)勘查經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與展望(2024—2025年)
中國(guó)自然資源經(jīng)濟(jì)研究院地質(zhì)勘查行業(yè)研究所
中國(guó)地質(zhì)礦產(chǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)地勘產(chǎn)業(yè)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)
宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)
全球經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)緩慢增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),不確定性仍然存在。2024年,全球通脹壓力雖有所緩解,但仍高于新冠肺炎疫情前水平,尤其是特朗普上臺(tái)后新政頻出,給全球通脹帶來(lái)了較大的上行風(fēng)險(xiǎn),也給全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展增添了新的不確定性。加之經(jīng)濟(jì)全球化遭遇強(qiáng)勁逆風(fēng)、貿(mào)易保護(hù)主義抬頭、地緣政治沖突持續(xù)升級(jí)等因素,全球經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)緩慢增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈重構(gòu)不斷深化,呈現(xiàn)本土化、區(qū)域化、多元化發(fā)展態(tài)勢(shì)。2025年是“十四五”規(guī)劃的收官之年,提升內(nèi)需動(dòng)力、保持經(jīng)濟(jì)增速對(duì)于穩(wěn)定我國(guó)發(fā)展大局至關(guān)重要。在面臨國(guó)外關(guān)稅上調(diào)、地緣風(fēng)險(xiǎn)仍存的背景下,我國(guó)將積極維持國(guó)內(nèi)市場(chǎng)穩(wěn)定,應(yīng)對(duì)外部壓力,繼續(xù)發(fā)揮世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎作用。
我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng),但仍面臨國(guó)內(nèi)外諸多挑戰(zhàn)。2024年,我國(guó)經(jīng)濟(jì)在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的背景下表現(xiàn)出較強(qiáng)韌性,基礎(chǔ)穩(wěn)、優(yōu)勢(shì)多、潛力大的基本面沒(méi)有變,“兩新”“兩重”政策實(shí)施成效明顯,有力支撐了全年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。2024年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值實(shí)現(xiàn)1349084億元,按不變價(jià)格計(jì)算,比2023年增長(zhǎng)5.0%,高于全球平均水平。當(dāng)前,我國(guó)仍處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)階段,傳統(tǒng)增長(zhǎng)動(dòng)能減弱,新動(dòng)能尚未完全形成,還需繼續(xù)實(shí)施更加積極有為的宏觀政策,擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求,推進(jìn)科技和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新,為高質(zhì)量完成“十四五”規(guī)劃目標(biāo)任務(wù),實(shí)現(xiàn)“十五五”良好開(kāi)局打牢基礎(chǔ)。
國(guó)際黃金價(jià)格飆升,我國(guó)黃金儲(chǔ)備創(chuàng)歷史新高。2024年國(guó)際黃金價(jià)格經(jīng)歷了顯著的波動(dòng)和強(qiáng)勁上漲,全年累計(jì)漲幅超過(guò)27%,創(chuàng)14年來(lái)最大年度漲幅,共40次刷新歷史最高紀(jì)錄(圖1)。2024年,倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)(LBMA)黃金定盤(pán)價(jià)從1月初的2065.45美元/盎司上漲至12月底的2625.35美元/盎司,全年最高定盤(pán)價(jià)為10月底的2784.42美元/盎司。驅(qū)動(dòng)國(guó)際黃金價(jià)格上漲的核心因素包括:地緣政治沖突和全球經(jīng)濟(jì)不確定性推動(dòng)黃金的避險(xiǎn)需求激增;全球央行大規(guī)模收購(gòu)黃金,2024年收購(gòu)總量達(dá)1045噸,連續(xù)三年超千噸;全球黃金投資需求同比增長(zhǎng)25%,創(chuàng)四年來(lái)新高;美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期和美元指數(shù)走弱進(jìn)一步抬升金價(jià),特朗普出臺(tái)政策的不確定性也推高黃金風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
(數(shù)據(jù)來(lái)源:S&P Global Market Intelligence - Price Chart)
圖1 2023年1月—2025年1月全球大宗礦產(chǎn)品價(jià)格變化
注:圖例中的LBMA指?jìng)惗亟疸y市場(chǎng)協(xié)會(huì);NYMEX指紐約商品交易所;LME指?jìng)惗仄谪浗灰姿?/span>
2024年我國(guó)黃金產(chǎn)量穩(wěn)中有升,其中國(guó)內(nèi)原料產(chǎn)金377.24噸,同比增長(zhǎng)0.56%,進(jìn)口原料產(chǎn)金156.86噸,同比增長(zhǎng)8.83%,大型黃金集團(tuán)境外礦山實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)金產(chǎn)量71.94噸,同比增長(zhǎng)19.14%。截至2024年12月底,我國(guó)黃金儲(chǔ)備量為2279.57噸,位居全球第6位,黃金儲(chǔ)備量再創(chuàng)歷史新高。
多重因素影響鐵礦石價(jià)格波動(dòng)較為明顯2024年,鐵礦石價(jià)格整體呈現(xiàn)反復(fù)升降、波動(dòng)較大的態(tài)勢(shì)。第一季度因鋼廠低產(chǎn)量和高庫(kù)存壓力,鐵礦石價(jià)格承壓下行,紐約商品交易所(NYMEX)62%鐵礦石的價(jià)格從年初136.37美元/噸的高點(diǎn)降至100.41美元/噸;第二季度隨著全球鋼鐵需求復(fù)蘇和鋼廠復(fù)產(chǎn)預(yù)期升溫,價(jià)格逐步回升至117.52美元/噸;隨后又呈持續(xù)下降態(tài)勢(shì),10月鐵礦石價(jià)格一度跌至91.60美元/噸;第四季度出現(xiàn)階段沖高,回升至112.39美元/噸(圖1)。
有色金屬銅的價(jià)格波動(dòng)上漲,鎳的價(jià)格疲軟,鋅的價(jià)格溫和增長(zhǎng)。2024年,受供應(yīng)緊張和需求韌性支撐,國(guó)際銅價(jià)整體呈現(xiàn)波動(dòng)上行態(tài)勢(shì)。全年銅價(jià)中樞抬升,5月下旬倫敦期貨交易所(LME)A級(jí)現(xiàn)貨銅的價(jià)格一度高達(dá)10800.81美元/噸,其間NYMEX銅價(jià)與LME銅價(jià)差因關(guān)稅預(yù)期一度擴(kuò)大至1200美元/噸的歷史極值,后因套利交易有所收斂。有色金屬鎳的價(jià)格則呈現(xiàn)震蕩下行態(tài)勢(shì),是全球跌幅較大的金屬之一。2024年12月底,LME現(xiàn)貨鎳的價(jià)格跌至15089.38美元/噸,受全球鎳產(chǎn)能過(guò)剩與需求疲軟拖累,印度尼西亞等主要產(chǎn)鎳國(guó)家持續(xù)釋放產(chǎn)能,疊加新能源產(chǎn)業(yè)需求增速放緩,導(dǎo)致鎳庫(kù)存累積。此外,新型電池技術(shù)(如鈉離子電池)的推廣,部分替代了鎳在新能源動(dòng)力電池中的應(yīng)用。2024年全球鋅錠社會(huì)庫(kù)存累積量低于預(yù)期,疊加基建投資加速和制造業(yè)復(fù)蘇拉動(dòng)鍍鋅消費(fèi),導(dǎo)致國(guó)際鋅價(jià)的溫和增長(zhǎng)。全年鋅價(jià)呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)走勢(shì),12月底倫敦期貨交易所(LME)99.995%現(xiàn)貨鋅的價(jià)格為3014.50美元/噸(圖1)。
碳酸鋰價(jià)格2024年全年低位調(diào)整。021—2022年,碳酸鋰價(jià)格歷史性暴漲,全球平均價(jià)格一度高達(dá)67262.00美元/噸(折合人民幣60萬(wàn)元/噸),隨后全球產(chǎn)能迅速擴(kuò)張,庫(kù)存壓力加劇,直接導(dǎo)致2023年碳酸鋰價(jià)格大跳水,跌幅超過(guò)80%,進(jìn)而導(dǎo)致全球主營(yíng)鋰礦勘查開(kāi)發(fā)公司的總市值出現(xiàn)大幅縮水。受產(chǎn)能過(guò)剩持續(xù)加劇影響,2024年碳酸鋰價(jià)格仍在低位徘徊,上半年全球平均價(jià)格從年初的14483.70美元/噸一度跌至10231.00美元/噸,下半年受階段性補(bǔ)庫(kù)需求價(jià)格有所反彈,但受制于前期供需過(guò)剩,反彈幅度有限(圖2)。
(數(shù)據(jù)來(lái)源:S&P Global Market Intelligence - Price Chart)
圖2 2023年1月—2025年1月全球碳酸鋰價(jià)格變化情況
展望未來(lái),雖然目前鋰礦產(chǎn)能過(guò)剩,但國(guó)際能源署(IEA)表示到2030年全球用于清潔能源技術(shù)的礦產(chǎn)需求預(yù)計(jì)將翻倍。2024年全球碳酸鋰的供應(yīng)量超90萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)約30%,其中我國(guó)產(chǎn)量達(dá)70.1萬(wàn)噸,全球占比高達(dá)77.89%。同時(shí),我國(guó)鋰礦找礦取得重大突破,鋰輝石型、鹽湖型、鋰云母型鋰礦新增資源量均超過(guò)千萬(wàn)噸,使我國(guó)鋰礦儲(chǔ)量全球占比由6.0%提升至16.5%,排名從第六位躍升至第二位。這些積極因素將會(huì)使2025年及以后我國(guó)鋰鹽的進(jìn)口依存壓力進(jìn)一步緩解,并將重塑全球鋰礦資源分布格局。
礦業(yè)形勢(shì)
全球礦業(yè)形勢(shì)呈現(xiàn)“分化與重構(gòu)”特征。2024年,全球礦業(yè)在能源轉(zhuǎn)型與地緣博弈中艱難平衡,傳統(tǒng)礦產(chǎn)(如煤炭、鐵礦石)承壓,而戰(zhàn)略礦產(chǎn)(鋰、銅、貴金屬)因能源轉(zhuǎn)型需求而崛起。地緣政治沖突與重要供應(yīng)鏈重構(gòu)對(duì)各國(guó)礦業(yè)發(fā)展的挑戰(zhàn)日益凸顯,政策導(dǎo)向、技術(shù)進(jìn)步和ESG發(fā)展已成為礦業(yè)轉(zhuǎn)型的核心驅(qū)動(dòng)力。2025年全球礦業(yè)發(fā)展將繼續(xù)呈現(xiàn)這種“分化與重構(gòu)”的局面,綠色化與智能化轉(zhuǎn)型加速,戰(zhàn)略性礦產(chǎn)(關(guān)鍵礦產(chǎn))供應(yīng)鏈安全保障愈發(fā)重要。
我國(guó)采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資延續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì),成為工業(yè)領(lǐng)域投資的重要驅(qū)動(dòng)力。2024年,我國(guó)采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)10.5%,連續(xù)三年保持正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)(圖3)。分行業(yè)看,有色金屬礦采選業(yè)表現(xiàn)突出,固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)26.7%;其次是非金屬礦采選業(yè)(12.7%)、煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)(9.4%)和黑色金屬礦采選業(yè)(6.9%);石油和天然氣開(kāi)采業(yè)是唯一同比負(fù)增長(zhǎng)的子行業(yè),其固定資產(chǎn)投資同比下降了1.8%。
(數(shù)據(jù)來(lái)源:國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站)
圖3 2024年1—12月我國(guó)采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比增長(zhǎng)及利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)情況
我國(guó)采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資的增長(zhǎng)是國(guó)家戰(zhàn)略、市場(chǎng)需求、政策改革、技術(shù)進(jìn)步及全球礦產(chǎn)品供應(yīng)鏈重構(gòu)共同作用的結(jié)果。2025年,新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動(dòng)將持續(xù)推進(jìn),相關(guān)財(cái)政資金投入增加將繼續(xù)帶動(dòng)社會(huì)資本參與;新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)化的深入推進(jìn)將提升鋰、稀土等戰(zhàn)略性礦產(chǎn)需求;新《礦產(chǎn)資源法》的實(shí)施將繼續(xù)優(yōu)化我國(guó)礦業(yè)權(quán)出讓制度;區(qū)域成礦理論及裝備研發(fā)的突破,將繼續(xù)提高勘查效率和資源發(fā)現(xiàn)率;全球供應(yīng)鏈的不穩(wěn)定性將繼續(xù)促使我國(guó)加強(qiáng)國(guó)內(nèi)資源保障,減少對(duì)進(jìn)口礦產(chǎn)的依賴(lài)。
我國(guó)采礦業(yè)利潤(rùn)總額下行態(tài)勢(shì)趨緩。2024年,我國(guó)采礦業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額11271.90億元,同比下降10.0%,但降幅較2023年收窄9.7個(gè)百分點(diǎn),表明行業(yè)逐步恢復(fù)(圖3)。各子行業(yè)表現(xiàn)差異顯著,受益于國(guó)際能源價(jià)格高位波動(dòng)和國(guó)內(nèi)油氣勘探突破,石油和天然氣開(kāi)采業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)14.2%;有色金屬礦采選業(yè)利潤(rùn)總額增長(zhǎng)17.3%,這得益于新能源產(chǎn)業(yè)對(duì)鋰、稀土等戰(zhàn)略礦產(chǎn)的需求激增,疊加黃金價(jià)格上行帶動(dòng)相關(guān)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng);黑色金屬礦采選業(yè)和非金屬礦采選業(yè)則是由盈轉(zhuǎn)虧,利潤(rùn)總額分別下降2.9%和4.1%;煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)利潤(rùn)同比下降最多,降幅達(dá)22.2%,主要是由于煤炭市場(chǎng)需求放緩導(dǎo)致煤炭?jī)r(jià)格下行。
地質(zhì)勘查形勢(shì)
融資壓力與投資策略的調(diào)整導(dǎo)致全球有色金屬勘查預(yù)算連續(xù)兩年下降。2024年,全球有色金屬勘查預(yù)算為124.8億美元,較2023年的128億美元下降約3%(圖4),這主要是受初級(jí)、中級(jí)礦業(yè)公司在風(fēng)險(xiǎn)勘查板塊融資困難、相對(duì)高利率環(huán)境、勘查板塊投資者信心不足、投資策略有所調(diào)整等影響。標(biāo)準(zhǔn)普爾(S&P CIQ Pro)預(yù)計(jì),2025年全球有色金屬勘查預(yù)算將繼續(xù)小幅縮減。
(數(shù)據(jù)來(lái)源:S&P Global Market Intelligence – Exploration Insights CES 2024)
圖4 1997—2024年全球有色金屬勘查預(yù)算變化情況
分礦種看,2024年金礦的勘查預(yù)算為55.5億美元,占比仍為最多(44.0%),但受澳大利亞和加拿大等傳統(tǒng)金礦勘探區(qū)紛紛削減預(yù)算影響,較2023年預(yù)算下降約7.0%;銅礦勘查預(yù)算達(dá)32.0億美元(占比26%),同比略有增長(zhǎng);盡管整體勘查預(yù)算下降,但受電動(dòng)汽車(chē)和可再生能源需求驅(qū)動(dòng)的影響,鋰礦和鎳礦的勘查預(yù)算均同比增長(zhǎng)30%,分別達(dá)11.1億美元和5.3億美元;鈷礦的勘查預(yù)算為5110萬(wàn)美元,降幅為35.0%;鈾礦勘查預(yù)算增加3500萬(wàn)美元,稀土預(yù)算增長(zhǎng)近5000萬(wàn)美元,反映出核能和綠色技術(shù)需求的上升。戰(zhàn)略性礦產(chǎn)(關(guān)鍵礦產(chǎn))勘查預(yù)算在總預(yù)算不斷縮減的情況下逆勢(shì)增長(zhǎng),表明其在全球都有巨大需求量,也凸顯了能源轉(zhuǎn)型對(duì)礦業(yè)結(jié)構(gòu)的重塑。2025年戰(zhàn)略性礦產(chǎn)(關(guān)鍵礦產(chǎn))勘查預(yù)算所占比例將進(jìn)一步提升。
分階段看,風(fēng)險(xiǎn)最高的普查階段預(yù)算在全球勘查預(yù)算中所占份額逐年降低,2024年普查階段預(yù)算處于歷史最低水平,僅為27.9億美元;詳查和礦區(qū)勘查階段預(yù)算分別為47.1億美元和49.8億美元(圖5)。標(biāo)準(zhǔn)普爾(S&P CIQ Pro)預(yù)計(jì),2025年有色金屬勘查預(yù)算將延續(xù)這一趨勢(shì),表明不容樂(lè)觀的投資環(huán)境正迫使高級(jí)(大型)礦業(yè)公司更加專(zhuān)注于勘查已知礦床的資源,而以風(fēng)險(xiǎn)勘查為主業(yè)的初級(jí)、中級(jí)礦業(yè)公司融資則愈發(fā)困難。
(數(shù)據(jù)來(lái)源:S&P Global Market Intelligence – Exploration Insights CES 2024
圖5 1997—2024年全球有色金屬勘查預(yù)算不同階段所占比例
全球地勘活動(dòng)指數(shù)低位運(yùn)行,勘查活動(dòng)預(yù)計(jì)持續(xù)低迷狀態(tài)。自2022年全球地質(zhì)勘查活動(dòng)轉(zhuǎn)冷以來(lái),勘查活動(dòng)指數(shù)(PAI,不包含中國(guó)地質(zhì)勘查相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù))一直處于下行趨勢(shì)。2024年,全球PAI指數(shù)整體低位運(yùn)行,在第三季度小幅回升至98后,第四季度連續(xù)下降,12月PAI指數(shù)為81(圖6)。這反映出全球礦業(yè)公司的勘查活動(dòng)仍不活躍,勘查市場(chǎng)還處于低迷調(diào)整期,受勘查預(yù)算持續(xù)減少的影響較大。2025年,隨著風(fēng)險(xiǎn)勘查板塊融資的持續(xù)減少,初級(jí)、中級(jí)礦業(yè)公司數(shù)量可能會(huì)有所減少,高級(jí)(大型)礦業(yè)公司的投資也會(huì)有所收緊,這也將導(dǎo)致全球勘查活動(dòng)整體延續(xù)低迷狀態(tài),PAI指數(shù)可能會(huì)低于90,但是戰(zhàn)略性礦產(chǎn)(關(guān)鍵礦產(chǎn))的勘查活動(dòng)會(huì)持續(xù)活躍。
(數(shù)據(jù)來(lái)源:S&P Global Market Intelligence - IM January 2025
圖6 2022年11月—2024年12月全球礦業(yè)公司地質(zhì)勘查活動(dòng)指數(shù)、勘查價(jià)格指數(shù)及公司總市值變化情況
PAI指數(shù)是標(biāo)準(zhǔn)普爾(S&P CIQ Pro)衡量整體勘查活動(dòng)水平和方向的指標(biāo),通過(guò)將礦業(yè)公司重要的鉆探結(jié)果、初始資源量公告、重要的融資、積極項(xiàng)目進(jìn)展,以及金礦和賤金屬礦/其他金屬礦的成分指數(shù)(不包括特種金屬)納入一個(gè)單一的可比指數(shù),并以2008年5月的指數(shù)值為100進(jìn)行校準(zhǔn)。2024年12月納入PAI指數(shù)計(jì)算的礦業(yè)公司數(shù)量為2670家,其中不包含中國(guó)礦業(yè)公司和地勘單位相關(guān)數(shù)據(jù)。
全球勘查價(jià)格指數(shù)(EPI)則平穩(wěn)升高,2024年10月EPI指數(shù)創(chuàng)造了219的歷史極值,隨后略有下降,12月EPI指數(shù)為212。這項(xiàng)指數(shù)的高位運(yùn)行表明各個(gè)礦種的勘查成本在不斷上漲,這也是導(dǎo)致勘查活動(dòng)低迷的重要原因。2024年12月,全球2670家礦業(yè)公司總市值為2.08萬(wàn)億美元,同比下降4.8%(圖6)。
EPI指數(shù)是標(biāo)準(zhǔn)普爾(S&P CIQ Pro)衡量貴金屬和賤金屬價(jià)格相對(duì)變化的指標(biāo),以每個(gè)礦種的總勘查支出的百分比加權(quán)作為其在特定時(shí)間對(duì)行業(yè)相對(duì)重要性的代表,包括金礦、銅礦、鎳礦、鋅礦、銀礦、鉑礦、鈷礦、鉬礦等8種礦產(chǎn)品。EPI指數(shù)同時(shí)也受金屬價(jià)格波動(dòng)影響,并以2008年5月的指數(shù)值為100進(jìn)行校準(zhǔn)。2024年12月納入EPI指數(shù)計(jì)算的礦業(yè)公司數(shù)量為2670家,其中不包含中國(guó)礦業(yè)公司和地勘單位相關(guān)數(shù)據(jù)。
積極項(xiàng)目進(jìn)展數(shù)量同比略有增長(zhǎng),重要鉆探結(jié)果數(shù)量明顯走低。2024年,全球礦業(yè)公司取得積極進(jìn)展項(xiàng)目的數(shù)量累計(jì)52個(gè),同比略有增長(zhǎng),第四季度積極進(jìn)展項(xiàng)目數(shù)量回升明顯。消極進(jìn)展的項(xiàng)目數(shù)量同比減少2個(gè),其中下半年數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好(圖7)。2024年,全球礦業(yè)公司重要鉆探結(jié)果數(shù)量累計(jì)1458個(gè),相較于2023年同期的1871個(gè)出現(xiàn)明顯下降。
(數(shù)據(jù)來(lái)源:S&P Global Market Intelligence - IM January 2025
圖7 2022年11月—2024年12月全球礦業(yè)公司積極進(jìn)展項(xiàng)目情況
注:圖例中Fea為Feasibility,代表項(xiàng)目進(jìn)入可行性研究階段;Pre為Preproduction,代表項(xiàng)目投產(chǎn)前的階段;Prd指Production,代表項(xiàng)目進(jìn)入生產(chǎn)階段。實(shí)線圖例代表積極進(jìn)展項(xiàng)目,用正值表示;虛線圖例代表消極進(jìn)展項(xiàng)目,用負(fù)值表示。EPI為勘查價(jià)格指數(shù)。
貴金屬初始資源量報(bào)告整體缺乏突出表現(xiàn),有色金屬銅、鎳的初始資源量2024年下半年有較大發(fā)現(xiàn)。標(biāo)準(zhǔn)普爾(S&P CIQ Pro)初始資源量公告顯示,2024年全球礦業(yè)公司共發(fā)布公告42個(gè),明顯低于2023年的66個(gè)。就報(bào)告的資源量而言,貴金屬整體缺乏突出表現(xiàn),有色金屬銅、鎳在2024年下半年有較大發(fā)現(xiàn)。貴金屬方面,2024年金礦的初始資源量累計(jì)報(bào)告2827.14萬(wàn)盎司,明顯低于2023年的3713.14萬(wàn)盎司;銀礦的初始資源量累計(jì)報(bào)告16203.91萬(wàn)盎司,遠(yuǎn)低于2023年的79761.48萬(wàn)盎司,其中8月、9月和11月報(bào)告初始資源量較多,分別為3455.34萬(wàn)盎司、3078.01萬(wàn)盎司和4990.10萬(wàn)盎司。
賤金屬方面,2024年銅礦初始資源量累計(jì)報(bào)告398.00萬(wàn)噸,同比下降47.52%,主要來(lái)自7月(121.47萬(wàn)噸)和10月(181.38萬(wàn)噸)的資源量報(bào)告;鉛鋅礦累計(jì)報(bào)告358.51萬(wàn)噸,同比下降70.57%,其中9月鋅礦報(bào)告297.54萬(wàn)噸;鎳礦累計(jì)報(bào)告500.60萬(wàn)噸,同比下降19.40%,在12月表現(xiàn)突出,單月報(bào)告資源量366.5萬(wàn)噸(圖8)。
(數(shù)據(jù)來(lái)源:S&P Global Market Intelligence - IM January 2025)
圖8 2022年11月—2024年12月全球礦業(yè)公司初始資源量公告
初級(jí)和中級(jí)礦業(yè)公司融資額持續(xù)下降,風(fēng)險(xiǎn)勘查市場(chǎng)呈動(dòng)蕩態(tài)勢(shì)。初級(jí)和中級(jí)礦業(yè)公司是前期風(fēng)險(xiǎn)勘查的主體,其融資動(dòng)向很大程度上代表了投資者對(duì)勘查市場(chǎng)的信心。2024年,初級(jí)、中級(jí)礦業(yè)公司累計(jì)融資額約102.69億美元,同比下降11.64%。其中,第一季度全球初級(jí)和中級(jí)礦業(yè)公司融資較為慘淡,累計(jì)融資額僅為14.3億美元;進(jìn)入第二季度,風(fēng)險(xiǎn)勘查融資額回升,4月和5月融資額均突破11億美元,在近3年數(shù)據(jù)對(duì)比中屬于強(qiáng)勁表現(xiàn);第三季度融資額又出現(xiàn)連續(xù)下降,9月僅募集4.10億美元;第四季度融資額回升明顯,10月完成融資額16.11億美元,環(huán)比增長(zhǎng)292.93%(圖9)。這表明受全球經(jīng)濟(jì)的不確定性仍然存在、地緣政治沖突升級(jí)等多方面因素影響,投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)勘查市場(chǎng)的信心起伏不定。2025年,隨著融資環(huán)境分化,初級(jí)、中級(jí)礦業(yè)公司的融資渠道將進(jìn)一步收窄,而大型(高級(jí))礦業(yè)公司依托其內(nèi)部穩(wěn)定的資金儲(chǔ)備和獲取的戰(zhàn)略項(xiàng)目,融資額會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定。
(數(shù)據(jù)來(lái)源:S&P Global Market Intelligence - IM January 2025)
圖9 2022年11月—2024年12月全球初級(jí)和中級(jí)礦業(yè)公司融資
注:初級(jí)、中級(jí)礦業(yè)公司以風(fēng)險(xiǎn)較高的礦產(chǎn)勘查為主營(yíng)業(yè)務(wù),其勘查投入占國(guó)外固體礦產(chǎn)勘查總投入的60%以上,是商業(yè)性礦產(chǎn)勘查市場(chǎng)的主力軍,而高級(jí)礦業(yè)公司從事勘查業(yè)務(wù)較少,且其勘查資金一般是通過(guò)公司的自有資金籌集,不需要在市場(chǎng)進(jìn)行融資,所以初級(jí)、中級(jí)礦業(yè)公司的融資金額很大程度上代表了全球勘查市場(chǎng)的融資水平。
從不同礦種的融資情況看,2024年金礦融資額累計(jì)47.56億美元,占全部礦種融資總額的46.31%,占比略有回升,其中10月完成融資10.20億美元;賤金屬礦/其他金屬礦的融資額累計(jì)34.99億美元,同比減少4.85億美元,占全部礦種融資總額的34.07%;特殊金屬礦融資額占比最低,累計(jì)融資20.14億美元,同比下降37.12%,占全部礦種融資總額的19.61%(圖9)。
全球礦業(yè)公司鉆探項(xiàng)目數(shù)量和報(bào)告鉆孔數(shù)量延續(xù)下降趨勢(shì)。2024年,全球礦業(yè)公司鉆探項(xiàng)目數(shù)量累計(jì)2750個(gè),同比下降19.99%;報(bào)告鉆孔數(shù)量累計(jì)43613個(gè),同比下降18.61%(圖10)。總體來(lái)看,2024年第四季度,該項(xiàng)數(shù)據(jù)有所提升,但全年數(shù)據(jù)仍延續(xù)2023年的下降趨勢(shì)。鉆探項(xiàng)目數(shù)量和鉆孔數(shù)量是衡量勘查活躍程度最直接的指標(biāo),這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)的持續(xù)下降,也印證了勘查活動(dòng)還未擺脫低迷狀態(tài)。
(數(shù)據(jù)來(lái)源:S&P Global Market Intelligence - IM January 2025)
圖10 2022年11月—2024年12月全球鉆探活動(dòng)情況
分礦種看,2024年金礦鉆探項(xiàng)目完成1452個(gè),雖然占比最高(52.80%),但同比減少219個(gè);銅礦鉆探項(xiàng)目完成427個(gè),占比15.53%,同比減少31個(gè);鉛鋅礦鉆探項(xiàng)目完成138個(gè),同比下降較多(35.51%);特殊礦種鉆探項(xiàng)目完成406個(gè),同比下降28.27%。
全國(guó)地勘行業(yè)動(dòng)態(tài)
新一輪找礦突破行動(dòng)取得新進(jìn)展。2024年,我國(guó)新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動(dòng)取得顯著成果,大幅提升了能源資源安全保障能力。在能源礦產(chǎn)領(lǐng)域,新增10個(gè)億噸級(jí)油田和19個(gè)千億方級(jí)氣田,鄂爾多斯盆地探明3個(gè)千億方級(jí)深層煤層氣田,地質(zhì)儲(chǔ)量突破5000億立方米;瓊東南海域發(fā)現(xiàn)全球首個(gè)超深水超淺層大型氣田,新增天然氣儲(chǔ)量超1000億立方米。鈾礦資源量大幅增長(zhǎng),探獲10個(gè)大型鈾礦床,在甘肅涇川縣發(fā)現(xiàn)特大型鈾礦,夯實(shí)了核能資源基礎(chǔ)。大宗礦產(chǎn)方面,西藏銅礦預(yù)測(cè)資源超億噸,成為世界級(jí)銅資源基地;山東齊河—禹城形成億噸級(jí)富鐵礦基地;山西孝義發(fā)現(xiàn)我國(guó)最大單體鋁土礦(新增1.08億噸)。金礦新增資源量1570噸,萊州西嶺金礦躍居全國(guó)最大單體金礦床。戰(zhàn)略新興礦產(chǎn)實(shí)現(xiàn)突破,四川雅江探獲亞洲最大偉晶巖型鋰礦,青藏鹽湖鋰資源量躍居全球第三;稀土、氦氣等資源量顯著增長(zhǎng),氦氣探明儲(chǔ)量達(dá)40.7億立方米,大幅降低外采依賴(lài)。技術(shù)創(chuàng)新方面,攻克低品位資源利用難題,盤(pán)活鈮、鈦等“呆礦”資源,推廣300余項(xiàng)先進(jìn)技術(shù),礦業(yè)產(chǎn)值增加超3700億元。此外,進(jìn)入“十四五”以來(lái)我國(guó)累計(jì)投入找礦資金4000億元,2024年提供勘查區(qū)塊超1400個(gè),創(chuàng)十年新高,社會(huì)資金占比超90%,為能源資源供應(yīng)鏈安全提供堅(jiān)實(shí)保障。
自然資源部出臺(tái)多項(xiàng)政策,有力支撐新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動(dòng)2024年,自然資源部著力加大鼓勵(lì)礦業(yè)投資、繁榮礦業(yè)市場(chǎng)的政策供給,充分調(diào)動(dòng)地勘單位和礦山企業(yè)找礦積極性,要求在深入實(shí)施新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動(dòng)中,健全綠色勘查標(biāo)準(zhǔn)體系,提升綠色勘查技術(shù)裝備水平,在生態(tài)保護(hù)紅線內(nèi)實(shí)行更加嚴(yán)格的綠色勘查要求。為此先后出臺(tái)了《關(guān)于鼓勵(lì)地勘單位和礦山企業(yè)提供勘查區(qū)塊建議 促進(jìn)戰(zhàn)略性礦產(chǎn)勘查的通知》(自然資辦發(fā)〔2024〕32號(hào))、《關(guān)于在新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動(dòng)中全面實(shí)施綠色勘查的通知》(自然資發(fā)〔2024〕122號(hào))、《關(guān)于加強(qiáng)新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動(dòng)裝備建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(自然資辦函〔2024〕845號(hào))等政策文件。
地方政府積極響應(yīng),多渠道拓展礦產(chǎn)勘查投入來(lái)源。河南省自然資源廳牽頭,豫地科技集團(tuán)和河南省自然資源投資集團(tuán)發(fā)起設(shè)立河南地質(zhì)勘查投資基金,擴(kuò)大地質(zhì)找礦資金投入;新疆維吾爾自治區(qū)自然資源廳會(huì)同財(cái)政廳組織區(qū)屬礦業(yè)企業(yè)、地勘單位共同組建總出資規(guī)模18.01億元的風(fēng)險(xiǎn)勘探投資基金;四川省財(cái)政廳、自然資源廳和稅務(wù)局三部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于調(diào)整四川省礦業(yè)權(quán)出讓收益分享比例的通知》(川財(cái)資環(huán)〔2024〕30號(hào)),精準(zhǔn)激勵(lì)礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)積極主動(dòng)的市縣,將更多的礦業(yè)權(quán)出讓收益留在市縣和民族地區(qū);內(nèi)蒙古自治區(qū)進(jìn)一步優(yōu)化礦業(yè)開(kāi)發(fā)用地政策,印發(fā)《關(guān)于高質(zhì)量推進(jìn)建設(shè)項(xiàng)目使用林地草原手續(xù)辦理十六條政策措施的通知》,規(guī)定經(jīng)依法依規(guī)批準(zhǔn)的戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源勘探開(kāi)發(fā)項(xiàng)目及直接服務(wù)于勘探開(kāi)發(fā)的配套附屬設(shè)施項(xiàng)目可以占用基本草原;甘肅省印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)自然資源要素保障的通知》(甘資規(guī)發(fā)〔2024〕4 號(hào)),要求圍繞重點(diǎn)成礦區(qū)帶,持續(xù)提高1∶5萬(wàn)礦產(chǎn)地質(zhì)調(diào)查工作程度;遼寧、寧夏、新疆等省(自治區(qū))也進(jìn)一步完善了礦產(chǎn)資源管理政策。
我國(guó)繼續(xù)加強(qiáng)相關(guān)兩用物項(xiàng)出口管制。2024年12月,商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)相關(guān)兩用物項(xiàng)對(duì)美國(guó)出口管制的公告》,決定加強(qiáng)相關(guān)兩用物項(xiàng)對(duì)美國(guó)的出口管制,原則上不允許鎵、鍺、銻、超硬材料相關(guān)兩用物項(xiàng)對(duì)美出口,并對(duì)石墨兩用物項(xiàng)的對(duì)美出口實(shí)施更嚴(yán)格的最終用戶(hù)和最終用途審查,禁止兩用物項(xiàng)對(duì)美國(guó)軍事用戶(hù)、軍事用途的出口。鎵、鍺等對(duì)于芯片制造和軍工產(chǎn)業(yè)尤為重要。中國(guó)宣布對(duì)美出口管制,會(huì)對(duì)美國(guó)五代戰(zhàn)機(jī)和神盾級(jí)驅(qū)逐艦的生產(chǎn)帶來(lái)巨大的影響。2024年我國(guó)的出口管制將鎵、鍺等小金屬價(jià)格持續(xù)推高,均創(chuàng)下歷史新高。2025年,我國(guó)繼續(xù)收緊相關(guān)兩用物項(xiàng)出口管制政策,2月,商務(wù)部、海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布《對(duì)鎢、碲、鉍、鉬、銦相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制的決定》。鎢、碲、鉍、鉬、銦屬于小金屬和戰(zhàn)略性礦產(chǎn),在諸多戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)有著廣泛應(yīng)用。以上礦種均為我國(guó)的優(yōu)勢(shì)礦種,新的管制措施實(shí)施后,其國(guó)際價(jià)格或?qū)⒂瓉?lái)大幅上漲。
SP成員國(guó)繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)戰(zhàn)略性礦產(chǎn)(關(guān)鍵礦產(chǎn))資源的競(jìng)爭(zhēng)。2022年成立的礦產(chǎn)安全伙伴關(guān)系聯(lián)盟(Minerals Security Partnership,MSP)是美國(guó)“友岸外包”政策的重要支點(diǎn),其意圖是重塑全球產(chǎn)業(yè)空間布局,從而形成新的地緣政治形態(tài)。2024年MSP成員國(guó)繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)戰(zhàn)略性礦產(chǎn)(關(guān)鍵礦產(chǎn))資源的競(jìng)爭(zhēng):2月,德國(guó)積極促進(jìn)同阿根廷在關(guān)鍵礦產(chǎn)方面合作的雙邊關(guān)系,并就阿根廷國(guó)內(nèi)銅、鋰等資源的勘查開(kāi)發(fā)達(dá)成了合作意向;3月,歐洲理事會(huì)正式批準(zhǔn)《歐洲關(guān)鍵原材料法》,該法厘定了34種關(guān)鍵材料和17種戰(zhàn)略材料,要求歐盟提高戰(zhàn)略原材料的供應(yīng)鏈能力,旨在改變歐盟各國(guó)對(duì)中國(guó)重稀土礦、南非鉑礦等關(guān)鍵原材料高度依賴(lài)的現(xiàn)狀;4月,法國(guó)計(jì)劃恢復(fù)本國(guó)銅礦開(kāi)采、加速推進(jìn)鋰礦項(xiàng)目開(kāi)發(fā),并與加拿大地質(zhì)調(diào)查局簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,將重點(diǎn)圍繞關(guān)鍵礦產(chǎn)與新興礦產(chǎn)領(lǐng)域開(kāi)展合作;7月,美國(guó)能源部宣布為2個(gè)項(xiàng)目提供近1000萬(wàn)美元的資金,用于煤炭、煤炭廢物和煤炭副產(chǎn)品中生產(chǎn)稀土元素和其他關(guān)鍵礦產(chǎn)、關(guān)鍵原材料,用以補(bǔ)充國(guó)內(nèi)關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈;8月,美國(guó)表示將同阿根廷簽署關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域投資和貿(mào)易協(xié)議,據(jù)稱(chēng)這是美國(guó)加強(qiáng)“把中國(guó)排除在外的”全球金屬供應(yīng)鏈的重要舉措之一,同時(shí)該協(xié)議也更加方便阿根廷同MSP其他成員國(guó)開(kāi)展相關(guān)合作;10月,美國(guó)、印度簽署諒解備忘錄(MOU),旨在發(fā)揮兩國(guó)優(yōu)勢(shì),擴(kuò)大和改變關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈,以增強(qiáng)兩國(guó)關(guān)鍵礦產(chǎn)行業(yè)彈性。2025年,特朗普政府十分注重礦業(yè)領(lǐng)域美國(guó)優(yōu)勢(shì)的塑造,上任初期否定了拜登政府諸多行政事項(xiàng),卻延續(xù)了在“關(guān)鍵礦產(chǎn)”領(lǐng)域的礦業(yè)政策,其中之一是宣布有關(guān)能源和關(guān)鍵礦產(chǎn)的緊急狀態(tài),以阻止中國(guó)以國(guó)家安全的名義對(duì)該行業(yè)的控制。
2024年,北京、內(nèi)蒙古、江蘇、重慶、湖南、廣東等?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市)地勘單位改革取得新進(jìn)展,具體報(bào)道詳見(jiàn)2024年的第一季度、上半年、第三季度地質(zhì)勘查形勢(shì)分析簡(jiǎn)報(bào)。
執(zhí)筆人:馬少,鄧鋒,黃賢營(yíng),李為
設(shè)計(jì)、一審 :呂睿 | 二審 :吳桐 | 三審:孫君、鄧鋒
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